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FinTech冲击传统银行业(陈致强)

生活消费 来源:http://www.250msc.com 发布时间:2020-06-07

FinTech冲击传统银行业(陈致强)

Lending Club片段截图

传统上,银行业有两大的收入来源:利息收入及费用收入。不幸的是,随着科技的发展,这两大收入来源均面对不同程度的挑战,银行业似乎正受到金融科技(下称FinTech)的打击。

创投基金过去几年一直投放大量资金发展FinTech,部分FinTech公司更已由初创企业发展成为上市公司,市值达好几十亿。

首先在利息收入方面,即银行贷款所得的利息,减去向存款户支付的利息。传统上银行认为自己有能力判断最有还款能力的客户。而FinTech则不同,其目标只是将有贷款需要及有余钱借出的人连结在一起。

P2P及电子钱包步步进逼

这类P2P(peer-to-peer)贷款近年快速冒起,三藩市最大的贷款机构Lending Club就是当中的表表者。五大P2P平台迄今已贷出逾百万笔款项,年内涉及金额达到100亿美元。P2P行业的贷款正以每9个月翻一倍的速度增长,贷款对象更渐渐由个人信贷扩展至小企业、学生贷款甚至按揭贷款。

P2P的出现,源于资讯成本愈来愈便宜,令贷款者可绕过银行,直接找到放贷人,这情况将令贷款市场出现翻天覆地的变化,情况就如过去30年企业的融资模式变化一样。

在八十年代的美国,除了几百间大蓝筹可以自行发债融资之外,一般企业若有需要,只能从银行取得贷款。但随着金融市场日趋成熟,目前企业透过发债融资已变得非常普遍,投资评级、垃圾级别的债券均充斥市面,百花齐放。P2P贷款的历史仍短,至今未曾遭受过任何重大的试炼,相信要到官方利率持续上升,又或者经济周期向下时,我们才能知道这行业的生存能力到底如何。

银行第二种收入来源,是收取费用,例如信用卡收费。一般而言,信用卡公司会在每笔交易中,收取店主约3%的服务费,而银行就一直主导着这个生态系统,包括提供技术和支付网络。在这个生态系统中取得的金钱,大部分都会回到银行,再加上消费者经常透支信用卡或迟还卡数,银行又可收取可观的额外费用。

目前,FinTech也正在进军这个极为诱人的业务,苹果公司于去年10月正式在美国推出Apple Pay,并打算于今年推广至全球。消费者从此可利用iPhone或Apple Watch支付费用,苹果在每笔交易中只会收取0.15%的费用。科企巨头Google及Samsung亦正急起直追。

外界普遍相信,这些公司希望能藉此掌握消费者的消费偏好数据。对于银行而言,这自然是心腹大患,如果「电子钱包」能绕过信用卡,银行既无法取得收费,又不能取得消费者的数据,优势因而大减。

摩根大通警告:硅谷来了

P2P贷款已在美国大行其道,Paypal旗下的Venmo,成为了美国年轻人小额金钱往来的新兴渠道,让使用者轻鬆地处理朋友间的金钱问题(如分账、旅游支出等)。在2012年,其季度转账额仅为5900万美元,迄今已暴涨至10亿美元。通过银行转账或需时数天,并有可能要付费,但Venmo的转账服务是即时的、免费的,难怪大受欢迎。

面对种种挑战,摩根大通行政总裁Jaimie Dimon在最近给股东的信中,就警告指「硅谷来了」(Silicon Valley is coming)。Dimon认为硅谷对于银行业的威胁,并不在于前者要推翻后者,因为对于大多数科技人而言,银行有複杂而庞大的监管部门及经营结构,硅谷中人纯粹只想专注发展银行业中的赚钱部分──贷款支付服务就是一例。

结果是,FinTech将至少分拆一些本来由银行为客户提供的增值服务。这意味着银行未来的收入愈来愈少、却仍然要承担沉重的成本,例如IT系统、豪华的总部、大量的分行职员等。

新一代在互联网环境下成长,他们要看新闻,就到网上浏览;要坐的士,就透过App来召车;没有多少个年轻人会常常到银行分行,因为网上理财已可解决大部分事务。一项调查发现,有70%的千禧世代受访者,宁愿去看牙医也不想聆听银行职员的说话。

FinTech无疑将面临诸多挑战,当创投资金停止揼水,很多初创企业可能就会即时消失;但FinTech的出现,的的确确在改变金融世界的面貌。银行仍然会赚钱,只是回报势必不像以前丰厚。

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